陆港观盘-中国消费行为改变下的投资机会

admin 3个月前 (06-24) 财经 25 0

市场经过一波反弹之后,近期出现一些扰动,原因包含美国总统川普扬言可能不会执行中美第一阶段的贸易协议,美国扩大对华为的围堵但近日又松口可能放宽部分企业与华为合作发展5G技术,市场担忧中美贸易争端再起。

此外,美国部分州出现新冠肺炎新增病例上升,北京近日从无新增病例到出现新病例,市场亦担忧是否出现第二波疫情,加上市场经过一波反弹,市场风险偏好下滑影响,造成近日市场出现较大震荡。

5月份中国的宏观数据显示经济进一步回暖。房地产数据包含新开工、房地产销售年增率转正,固定资产投资部分年增率反弹至3.9%,其中除制造业投资增速依然下跌之外,基建投资年增率大幅反弹至10.9%,房地产投资年增率进一步上升至8.1%,信贷增速持续走强,出口表现再次超乎市场预期,零售销售增速跌幅收窄,工业生产增速进一步提升至4.4%。

新冠疫情爆发蔓延全球已将近半年的时间,各国政府先后以封城的方式来阻止疫情快速扩散,而这样的应对方式也造成我们生活以及消费习惯上的改变。除了电商、超市以及外卖需求暴增外,最明显可以看到的是像芒果TV、腾讯视频、爱奇艺、哔哩哔哩等长视频平台的明显受惠。受益于疫情的影响,长视频观看需求提升,第一季长视频平台平均MAU都有所增长。

中国的长视频平台经过过去几年烧钱式的激烈竞争后,目前已经开始慢慢出现行业龙头。爱奇艺2019年上新剧最多,芒果TV自制的综艺优势明显,近期芒果TV股价更因为最新自制的综艺节目「乘风破浪的姐姐」热播而创新高。

参考美国Netflix发展过程的成功典范,虽然中美消费者对于视频付的费观念不尽相同,但随着时间的发展,中国长视频平台优质的自制戏剧以及综艺节目将越来越多,加上消费族群的年轻化,已经在慢慢改变中国消费者对于视频平台的付费概念,未来中国也有机会出现像Netflix这样成功的长视频平台。

除了宅经济消费受惠于疫情之外,中国政府也推出各种振兴经济的方案,其中提振国内内需消费是个相当重要的方向。6月9日北京王府井获得免税品经营资格,允许王府井经营免税品零售业务,这是自1980年代初以来,继海南离岛免税政策之后,中国政府第一次正式批准新的免税零售经营牌照。

中国对于免税行业实行统一经营、统一组织进货、统一制定零售价格、统一制定管理规定的政策,各类免税业态都以授权牌照、指定专营公司的模式运营。2018年中国人在中国境内免税管道消费免税商品占比仅18%,82%免税消费发生在海外。近几年中国免税政策逐步放开,此次新批准王府井的免税零售经营牌照具有划时代的意义,这也符合中国要推动做大境内免税消费回流市场的政策。

全球爆发的新冠疫情带来了我们生活及消费习惯上的改变,各国政府为了刺激停摆的经济,除了洒钱式的货币政策之外,各项财政政策、刺激消费政策纷纷出台,从疫情上带来的改变也是我们寻找投资方向的依据。

中兴通讯大股东减持 15个月套现人民币逾58亿

在晶片乌龙事件后,中兴通讯近日公布,公司控股股东中兴新减持套现,受此消息影响,中兴通讯A股、H股23日盘中分别大跌6.21%、8.7%。自2019年3月以来,中兴新持续减持中兴通讯股份,15个月内共减持1.92亿股,共套现人民币58.57亿元。 陆媒金融界报导,中兴通讯17日指出,7奈米晶片已在全球5G规模部署中实现商用,5奈米晶片正在技术导入。因市场将设计晶片误以为是制造晶片,激励中兴通讯18日、19日股价大涨。此后,中兴通讯两度澄清,解释公司专注于通讯晶片的设计,并不具备晶片生产制造能力。 中兴通讯A股23日收跌5.59%至39.83元,H股收跌4.51%至23.95港元

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